Ejercicios de Càlcul financer: capitalització, rendes, VAN i TIR

43 ejercicios de Càlcul financer: capitalització, rendes, VAN i TIR que han salido en los exámenes de Organització i Gestió d'Empreses de la UAB…

Ejercicio 1 · 2022

Un transportista analiza la adquisición de una furgoneta (inversión inicial 20.000 €, vida útil 8 años, valor residual nulo, 50.000 km/año, coste 4 €/km, tasa de descuento 10%). Se pide determinar la tarifa mínima por kilómetro en tres escenarios: a) costes constantes, b) costes crecientes al 5% anual, c) horizonte…

Ejercicio 4 · 2018

Cálculo de la tasa interna de rentabilidad (TIR) de una inversión en acciones bajo tres escenarios temporales de dividendos y venta.

Ejercicio 5 · 2018

Evaluación de una concesión de infraestructuras: cálculo del coste actualizado de obras y determinación del precio de venta tras 10 años y del canon de alquiler anual constante durante los 20 años siguientes con una TIR del 5%.

Problema 5 · 2016

Valoración financiera de acciones mediante el VAN aplicando modelos de rentas perpetuas constantes y con crecimiento para determinar el precio máximo que pagaría un inversor según el momento de cobro del dividendo.

Problema 6 · 2016

Evaluación económica de la concesión de un túnel con inversión inicial de 40.000 € y 20 años de vida concesional. Calcula: a) volumen anual de vehículos para VAN = 0 con tarifa de 3 € cobrada a final de año; b) tarifa por vehículo considerando flujo continuo homogéneo a lo largo del año.

Problema 1 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Determine el precio máximo que un inversor estaría dispuesto a pagar en la fecha actual por un título de renta variable si exige una rentabilidad (TIR) del 10% anual compuesto en dos escenarios de flujos de dividendos.

Problema 2 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Indiferencia de máquinas por costes actualizados a horizonte de 5 años e indefinido con valor residual.

Problema 7 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Cálculo de la rentabilidad TIR de una acción que cuesta 80 € y paga un dividendo de 6 € mañana (momento 0). Apartado a: venta por 90 € tras percibir el tercer dividendo. Apartado b: mantenimiento indefinido incrementándose los dividendos sucesivos a 7 €.

Problema 8 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Selección entre Proyecto A (desembolso 1000 €, flujo 1500 € en año 3) y Proyecto B (desembolso 1600 €, 800 €/año durante 3 años) homogeneizando sobre 1600 € al coste de capital del 6% mediante TIRM.

Problema 9 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Viabilidad económica de una reserva de gas con extracción en dos fases (años 1-5 a 50000 m³/año y 6-15 a 150000 m³/año), costes variables de 0,8 €/m³, mejoras en t=5 y t=10 de 200000 € y desmantelamiento de 400000 € en t=15 con tasa del 4%. a) Determinar el precio unitario mínimo del m³ para garantizar rentabilidad…

Problema 13 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Valoración de finca rústica expropiada. Rendimiento anual actual de 5000 € con crecimiento anual del 2% y tasa de descuento del 6% anual compuesto. a) Calcular indemnización si el cobro de la primera cosecha acontece mañana. b) Calcular indemnización si las recolecciones son bienales (cada 2 años).

Problema 17 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Un inversor adquiere hoy una acción por 25 € y mañana liquida 5 € de dividendo. Determinar la TIR en tres supuestos: a) cobro de dividendos y venta en año 2 por 30 €; b) cobro vitalicio indefinido de 5 € anuales; c) cobro indefinido de dividendos creciendo al 5% acumulativo.

Problema 18 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Un complejo recreativo con inversión de 70.000 € y 20 años tiene costes fijos de 5.000 €/año y remodelaciones de 10.000 € cada 4 años. Con 6.000 visitantes anuales y tasa del 10%, calcular: a) precio de equilibrio (VAN = 0); b) precio si las visitas crecen al 5% acumulativo anual; c) VAN si p = 2 € con dicho…

Problema 21 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Examen 5 - Ejercicio 1: Determinar el valor indemnizatorio que corresponde abonar hoy por la expropiación de un terreno agrícola con cosecha de 1650 €/año y tipo de actualización del 6%: a) Rendimiento anual perpetuo constante. b) Cosecha creciente al 2% anual compuesto. c) Con gastos de recolección de 300 € por…

Problema 22 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Explotación continua de hidrocarburos. Inversión inicial de 40000 €, bombeo de 1000 m³/año (primeros 10 años) y 2000 m³/año (siguientes 10 años), inversión adicional en año 10 de 20000 €. Salarios de 5000 €/mes y costes de explotación de 12000 € crecientes al 5% anual durante 20 años. Coste de capital 8%. a) Calcular…

Problema 27 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Un individuo realiza aportaciones anuales prepagables crecientes al 2% durante 10 años (primera de 100 €). A $t=10$ se le ofrecen tres alternativas: a) pago único de 2000 €; b) renta constante de 220 € durante 10 años pospagable; c) 240 € los primeros 5 años y 200 € los siguientes 5. Con una tasa del 5%, determinar…

Problema 28 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Calcular el precio máximo que un inversor desembolsaría por una acción sabiendo que ayer se pagó un dividendo de 6 € y se exige una rentabilidad del 4%: a) venta tras 3 años por 78 €; b) tenencia indefinida con dividendo constante; c) dividendo con crecimiento anual del 2%; d) dividendo con crecimiento del 2% menos…

Problema 29 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Una concesionaria gestiona una autopista a 20 años con canon inicial de 200.000 € (recupera 20% al final), nóminas de 20.000 €/mes vencido, conservación de 80.000 € con aumento del 2% anual, seguro prepagable de 30.000 €/año, y asfaltado bienal de 100.000 €. Con peaje de 5 € y TIR del 4%, determinar el volumen anual…

Problema 32 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Calcular la TIR anual de la compra de una acción por 24 € con cobro inmediato de dividendo de 2,5 € en tres supuestos: a) venta por 30 € tras tres dividendos, b) mantenimiento indefinido con dividendos crecientes al 5%, c) igual que b con custodia de 0,2 € por dividendo.

Problema 33 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Una constructora adquiere suelo por 200.000 € y afronta una fase constructiva de 4 años con desembolsos anuales de 600.000 €, póliza de seguro de 85.000 € anuales al inicio de cada año y nóminas de 60.000 € mensuales. Con una tasa de descuento del 8%, debe evaluar tres opciones: venta al año 4 por 7.000.000 €,…

Problema 37 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Determinar la Tasa Interna de Rentabilidad (TIR) de una acción en tres escenarios: venta a corto plazo tras cobrar tres dividendos, tenencia a perpetuidad con crecimiento del dividendo del 4% acumulativo, y tenencia perpetua con un coste anual de custodia de 0,2 €.

Problema 38 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

La empresa Navalia prevé la construcción de un ferry (desembolso inicial de 10 M€, 4 años de obras con salarios mensuales de 0,2 M€, gastos diversos anuales crecientes al 4% desde 1 M€, y póliza anual anticipada de 0,8 M€). Se comparan dos alternativas con coste del capital del 10% anual: a) Vender de inmediato por 38…

Problema 42 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Calcule el importe máximo a desembolsar hoy por una acción con un objetivo de rentabilidad del 10% anual compuesto si mañana se percibe un dividendo de 60 €, dentro de un año 70 € y a los dos años 80 €, liquidándose acto seguido el título en el mercado secundario por 1.020 €. ¿Qué precio se pagaría si la acción no se…

Problema 43 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Una empresa compara dos máquinas alternativas (A y B) con 5 años de vida útil. La máquina A cuesta 5.000 € y tiene un coste variable unitario de 0,2 €/pieza; la máquina B cuesta 4.000 € con un coste unitario de 0,3 €/pieza. El tipo de interés es del 6% anual. Se pide: a. Número de piezas anuales para el que resulta…

Problema 48 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Calcular la TIR anual de comprar una acción por 80 € que abona dividendos de 4 € anuales (el primero cobrado de inmediato) en tres supuestos: venta en año 2 por 90 €, perpetuidad constante y perpetuidad con crecimiento del 2%.

Problema 49 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Determinar el volumen de producción anual de indiferencia en toneladas entre dos equipos con vidas útiles de 5 años al 10% de coste de capital en dos supuestos: horizonte cerrado de 5 años y renovación indefinida con valores residuales.

Problema 50 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Viabilidad de una concesión de autopista comparando alternativas de explotación por el criterio del VAN.

Problema 54 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Cálculo de la rentabilidad TIR de la compra de acciones por 1.000 € con cobro inmediato de 60 €, a un año 70 € y a dos años 80 €: caso a) venta en dos años por 980 €; caso b) tenencia a perpetuidad con dividendo constante de 80 €.

Problema 55 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Cálculo del umbral de tráfico de una autopista de peaje con concesión a 20 años y gastos operativos crecientes y periódicos para tráfico constante y para tráfico con crecimiento anual del 2%.

Problema 60 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Se expropia una finca que produce una renta agrícola neta anual de 500 €, percibiendo la primera mañana. Con un tipo de actualización del 4% anual, determine la indemnización si: a) La cosecha es perpetua constante. b) Crece un 2% anual compuesto a perpetuidad. c) Crece un 2% pero soportando un coste de recolección de…

Problema 61 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

La construcción de un barco requiere 6 años con costes de materiales crecientes, nóminas mensuales y gastos extraordinarios bienales. La empresa exige una TIR del 5% anual. Determine el precio de venta en el año 6 sin ingresos adicionales y con 16.000 € por venta de material de desecho.

Problema 65 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Un inversor adquiere hoy una acción por 1.300 € y cobra mañana 80 € de dividendo. Calcule la TIR anual si: a. Vende el título por 1.400 € tras percibir el tercer dividendo. b. No vende nunca la acción y sigue percibiendo 80 € anuales a perpetuidad. c. No vende nunca pero la compañía reparte el dividendo de 80 € cada…

Problema 70 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Halle el precio máximo a pagar hoy por un título que abona 10 € de dividendo anual constante si se exige una rentabilidad del 10% anual compuesto y mañana se cobra el primer dividendo, en los casos: a) Se vende por 40 € tras percibir el tercer dividendo. b) No se vende nunca la acción. c) No se vende nunca pero el…

Problema 71 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Viabilidad económica de una central hidroeléctrica que genera 45.000 MW anuales con inversión inicial de 3.000.000 € y 20 años de vida operativa. Se piden: precio mínimo del MW con cobros discretos a fin de año, VAN con precio de 30 €/MW, y precio mínimo del MW con flujo continuo uniforme de ingresos al 15% de TIR…

Problema 75 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Cálculo de la Tasa Interna de Rentabilidad (TIR) en una inversión de 1000 € en acciones con un dividendo inmediato de 60 € y dividendos posteriores de 70 € y 80 €, en dos supuestos: venta a los dos años por 980 €, y tenencia a perpetuidad con dividendo constante de 80 € a partir del año 2.

Problema 76 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Concesión de explotación de una autopista a 20 años con canon inicial de 2 M€, canon anual de 0,5 M€, sueldos mensuales de 0,1 M€, reasfaltado de 6 M€ cada 4 años y mantenimiento (2 M€ los 5 primeros años y 3 M€ los 15 siguientes). A un tipo de descuento del 5% y tarifa de 4 €/vehículo, hallar el volumen anual…

Problema 81 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Determine el justiprecio de una finca expropiada que rinde una cosecha de 1650 €/año con tasa del 6 % anual para tres supuestos: rentas constantes indefinidas, rentas con crecimiento del 2 % anual acumulativo, y rentas con crecimiento del 2 % soportando costes anuales constantes de recolección de 300 €.

Problema 82 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Determine el precio mínimo por m³ de gas que hace rentable la explotación petrolífera considerando inversiones inicial y complementaria, sueldos mensuales por 20 años y gastos con crecimiento del 5 % anual, evaluando la extracción discreta anual y continua con tasa de descuento del 8 % anual.

Problema 87 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Cálculo del dividendo anual exigido para alcanzar una rentabilidad mínima (TIR) del 8 % anual compuesto con un precio de compra de 1700 €, en tres escenarios: venta a los 3 años por 1800 €, conservación indefinida, y cobro de dividendos cada dos años por tiempo indefinido.

Problema 88 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Evaluación de rentabilidad de una explotación de gas: calcular el precio mínimo constante por m³ que cubre costes pasados capitalizados y futuros actualizados al 5 %, y el precio en el año 10 si crece al 4 % anual acumulativo.

Problema 92 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Calcular la valoración económica (justiprecio de expropiación) de una parcela agrícola con rendimiento anual de 500 € y tasa de actualización del 4 % anual compuesto cuando la siguiente cosecha se percibe mañana: a) cosechas constantes indefinidas, b) con crecimiento acumulativo del 2 % anual compuesto, c) con…

Problema 93 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Un astillero construye un buque durante 6 años. Afronta: materiales a inicio de año ($5000$ € el primero, creciendo un $2\,\%$ anual), salarios de $1000$ € al mes a mes vencido, y gastos extraordinarios de $10000$ € cada dos años. Con rentabilidad exigida del $5\,\%$, hallar el precio mínimo de entrega en $t = 6$: a)…

Problema 101 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Un inversor desea conocer el importe máximo a desembolsar hoy por una acción de la compañía ABC para lograr una TIR del 10 % anual compuesto, habiendo repartido ayer un dividendo de 8 € por acción. Calcule el precio a pagar en cinco supuestos de dividendos y gastos.

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