Ejercicios de Fonts de finançament i cost del capital

39 ejercicios de Fonts de finançament i cost del capital que han salido en los exámenes de Organització i Gestió d'Empreses de la UAB…

Ejercicio 3 · 2022

Un proyecto de inversión requiere 1.000 € iniciales con un horizonte de 5 años. Se financia al 50% con ampliación de capital (dividendo anual 5%) y 50% con préstamo bancario al 7% amortizable en 4 años. Impuesto de sociedades del 20%, RGB de 220 € anuales y depreciación lineal en 5 años. a) Calcule el VAN y determine…

Ejercicio 4.a - Fuentes de financiación · 2022

Calcular los flujos de caja anuales (F0 a F4) de la emisión de un empréstito de 200 obligaciones de 5 € de nominal, con prima de emisión del 6%, gastos del 2%, cupón de 0,6 €, prima de reembolso del 2% y gravamen del 20%.

Ejercicio 6 · 2018

Cálculo de los flujos netos de tesorería de financiación (años 0 a 5) y determinación de la Rentabilidad Global anual para un proyecto financiado mediante préstamo bancario y empréstito de obligaciones.

Problema 7 · 2016

Plan de amortización y flujos de un empréstito de 100 obligaciones de 10 € nominales amortizadas en 4 años mediante cuotas constantes de capital (25 títulos/año). a) Flujos netos de financiación (años 0 a 4) con prima de emisión del 10% y cupón anual de 1 €/título. b) Renta Global (RG) de los años 1 a 4 con primas de…

Problema 3 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Cálculo de los flujos netos de caja generados por la emisión de un empréstito a 5 años sin y con prima de amortización.

Problema 4 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Financiación combinada de empréstito y préstamo bancario con cálculo del cuadro de flujos netos, coste de capital y VAN.

Problema 10 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Estructura de financiación mixta con préstamo francés y empréstito de obligaciones con primas y gastos formalizados amortizables fiscalmente. Calcular el cuadro de flujos netos de caja del paquete de financiación y el flujo anual de recursos generados (RG) con amortización en dígitos decrecientes.

Problema 15 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Emisión de empréstito de 1000 obligaciones de 10 € nominal al 90% amortizado por anualidad constante (método francés) al 5% en 4 años. Prima de emisión repartida linealmente (250 €/año). Impuesto sobre beneficios del 20%. a) Determinar el flujo de caja del programa de financiación (años 0 a 4). b) Calcular Recursos…

Problema 19 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Emisión de obligaciones por 10.000 € al 85% bajo la par, amortizable en 5 años a cuotas constantes, cupón del 5% y tasa impositiva del 20%. Obtener: a) cuadro de flujos netos; b) cuadro con primas crecientes de amortización (1% a 5%); c) Recursos Generados netos anuales con RGB de 4.000 € y amortización de inversión…

Problema 23 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Comparación del coste de capital efectivo entre acciones (fondos propios) y obligaciones (deuda con deducibilidad fiscal) para un desembolso de 5000 € a 5 años, y cálculo de la cuota anual constante de Recursos Generados (RG) netos para alcanzar el umbral de rentabilidad (VAN = 0).

Problema 24 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Empréstito francés de 1000 € nominales colocado al 90% a 4 años con tipo del 10% y gravamen del 20%. Se pide la tabla de flujos netos de caja tras escudo fiscal de intereses y amortización de gastos diferidos, y los Recursos Generados netos anuales para una inversión amortizada linealmente.

Problema 30 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Inversión industrial a 4 años con dos préstamos (Préstamo A de 3500 € a 3 años al 5%, Préstamo B de 4000 € a 4 años al 4%). Calcular el coste medio ponderado k considerando el peso temporal de los préstamos, el VAN de la inversión y los flujos netos de caja.

Problema 31 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Emisión combinada de acciones y obligaciones para una inversión de 4000 € a 5 años. Se pide calcular el cuadro de flujos netos anuales de financiación y los recursos generados netos anuales.

Problema 34 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Adquisición de equipamiento financiado al 50% con fondos propios y 50% con crédito bancario. Determinar Recursos Generados netos constantes para VAN = 0 y cuadro de flujos y VAN para un BAI de 200 €.

Problema 35 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Empréstito con prima y flujos: determinar el cuadro de flujos netos del programa de financiación (acciones y obligaciones), los recursos generados netos y los flujos netos anuales integrados del proyecto.

Problema 39 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Determinar el coste medio de capital ponderado después de impuestos y los Recursos Generados (RG) anuales constantes para un VAN de 8.000 € en un proyecto de 6 años financiado con obligaciones y préstamo, y calcular el cuadro de resultados para obtener el BDI de cada ejercicio.

Problema 40 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Para acometer una inversión de 7.000 € y 5 años de vida útil, se emiten acciones de 2.000 € nominales al 2% de dividendo amortizables en 5 años a cuotas constantes con prima del 1%, y el resto mediante obligaciones con prima de emisión del 3% y gastos de colocación del 2%, amortizables en 4 años a cuotas constantes al…

Problema 44 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Para financiar una inversión a 5 años se emiten obligaciones por un nominal de 5.000 € que pagan un cupón anual del 8% y se amortizan al final del quinto año a la par. Con un tipo impositivo del 20%, determine: a. Flujos de caja anuales del proyecto de financiación. b. Flujos si las obligaciones se amortizan al 110% y…

Problema 45 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Inversión de 20.000 € financiada al 50% con obligaciones al 4% (cuota constante de principal de 2.500 €/año) y 50% con préstamo al 6% (amortizable en año 4). Determinar flujos de financiación y el VAN con amortización por dígitos decrecientes y BAI de 5.000 €.

Problema 51 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Financiación de una inversión mediante 100 obligaciones de 10 € nominales al 10% anual amortizadas en 5 años por anualidades constantes y un préstamo de 800 € al 8% amortizable al 3er año. Impuesto de sociedades 20%. Determinar flujos de financiación y el VAN con amortización lineal en 5 años y BDI = 500 €.

Problema 52 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Emisión de 1.000 acciones de 10 € nominales al 8% de dividendo amortizadas al año 4 y 1.000 obligaciones de 10 € nominales con prima de emisión del 12%, cupón del 10%, amortizables al 50% al año 2 (prima 4%) y resto al año 4 (prima 6%). Tipo impositivo 20%, amortización de GFD en 4 años. Calcular flujos de caja y…

Problema 56 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Cálculo del coste medio ponderado de capital (con acciones y obligaciones ponderadas por su duración), recursos generados y VAN para un proyecto de inversión de 5.000 €.

Problema 57 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Flujos de caja de financiación y cálculo de recursos generados (RG) para una emisión de 500 obligaciones con descuento de emisión y primas de amortización crecientes.

Problema 62 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Calcular el coste efectivo de financiación de un empréstito cupón cero renovado indefinidamente en idénticas condiciones, con 100 obligaciones de 10 € nominales al 90%, amortizables a 2 años al 110%, impuesto del 20% y amortización lineal de gastos diferidos.

Problema 63 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Calcular los flujos de caja netos de la financiación (años 0 a 4) y los recursos generados (años 1 a 4) para una combinación de préstamo francés de 5.500 € al 10% con gastos diferidos y acciones de 5.000 € nominales al 8% de dividendo amortizadas linealmente con primas crecientes.

Problema 67 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Inversión de 2.000 € a 6 años financiada con préstamo de 1.000 € a 4 años al 8% y obligaciones de 1.000 € a 6 años al 4% (ambos con reembolso único, t=20%). Calcule los RG anuales constantes para VAN nulo y el RGB si la inversión se amortiza linealmente a cuotas constantes en 6 años.

Problema 68 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Desembolso de 15.600 € a 4 años cubierto con obligaciones por 8.000 € nominales al 95% e interés del 5% (amortizadas al 50% en año 2 al 104% y año 4 al 108%), más acciones por 8.000 € al 10% de dividendo amortizadas al año 4 al 110%. CFD amortizadas en 4 años. t=20%. Calcule los flujos de financiación de los años 0 a…

Problema 72 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Emisión de obligaciones con gastos de colocación amortizables del 20% para financiar 1.000 € a 4 años con principal constante al 10% y t=20%. Determinar los flujos netos de caja de la financiación y los recursos generados anuales si la amortización del activo es por números dígitos crecientes con un BAI de 1.000 €.

Problema 73 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Análisis financiero integrado de un proyecto financiado con acciones y obligaciones. Se pide calcular los flujos de caja de financiación en t = 0, 1 y 2, el coste efectivo de capital (k), el VAN y la TIR con amortización lineal en 2 años y BDI = 100 € anuales, y determinar si debe llevarse a cabo.

Problema 77 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Inversión de 5000 € a 5 años financiada con 2000 € en acciones (5% dividendo, duración 5 años) y 3000 € en obligaciones (6% interés, duración 3 años). Tipo impositivo del 20%, amortización lineal a 5 años y BAII de 500 € anuales. Determinar el coste medio ponderado de la financiación, el rendimiento generado (RG) y el…

Problema 78 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Emisión de 500 obligaciones de nominal 1000 € al 80% con cupón anual de 50 € y amortización constante de 100 títulos anuales con primas de reembolso del 5%, 10%, 15%, 20% y 25%. Impuesto del 20% y primas amortizadas linealmente en 5 periodos. Obtener los flujos de caja netos del empréstito (t = 0 a 5) y el Rendimiento…

Problema 83 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Determinar el coste efectivo de capital de emitir acciones frente a obligaciones con ahorro fiscal y calcular el rendimiento generado (RG) anual exigido bajo la opción más ventajosa.

Problema 84 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Calcular la anualidad constante y los flujos netos del proyecto de financiación con gastos diferidos y ahorro fiscal, y obtener los rendimientos generados anuales del proyecto.

Problema 89 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Cálculo de los flujos de caja netos anuales de un préstamo por método francés con comisión de apertura del 12 % y determinación del Rendimiento Generado (RG) anual con amortización por dígitos decrecientes.

Problema 90 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Análisis financiero completo: emisión de acciones y obligaciones, cálculo de flujos netos de financiación, coste conjunto de capital (k), cálculo de flujos de caja del proyecto de inversión, determinación del VAN y TIR y decisión justificada de viabilidad.

Problema 94 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Empréstito con renovación indefinida: 100 obligaciones de 10 € nominal al 90% de emisión, cupón cero, reembolso al 110% en t=2, renovación indefinida cada 2 años. Gastos diferidos amortizados linealmente en 2 periodos e impuesto del 20%. Determinar el coste efectivo k.

Problema 95 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Estructura financiera mixta (préstamo y acciones con primas): calcular los flujos netos de caja del proyecto de financiación para t=0..4 y el Rendimiento Generado (RG) anual para BAI=400 € constante.

Problema 102 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Planteamiento analítico del coste efectivo de capital de un empréstito con primas y deducciones impositivas bajo diversas hipótesis de renovación temporal: aislada a 4 años, renovación indefinida imputando gastos diferidos linealmente y deducción íntegra en el instante cero.

Problema 103 · Recopilación de exámenes resueltos: Segundo Parcial (Parte 1)

Financiación combinada mediante acciones con anualidades crecientes y obligaciones con primas, junto al cálculo de los flujos de financiación y del Rendimiento Generado (RG) anual del proyecto de inversión.

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