Aufgabe Vorschlag C - Aufgabe 2 (2.2) · Abitur Hessen Wirtschaftslehre LK 2022

Thema: Außenfinanzierung und Sonderformen der Finanzierung · Aus der Prüfung LK (2022)

Aufgabenstellung

2

Die Flitz AG hat sich entschieden, in das 3D-Druckverfahren zu investieren.

2.2 Die Flitz AG braucht neues Kapital, um weiter expandieren zu können. Die bisherige zusammengefasste Bilanz können Sie in Material 3 einsehen.

Die Aktien der Flitz AG waren bisher mit 26-prozentigem Anteil im Familienbesitz der Familie Litz. Auf der Hauptversammlung stimmen die Aktionäre mit mehr als 3/4 Mehrheit für eine ordentliche Kapitalerhöhung um 6 Mio. €.

Die neuen Aktien sollen zu einem Ausgabekurs von 14,00 € ausgegeben werden. Der Kurs der alten Aktien vor Kapitalerhöhung liegt bei 18,00 €. Der Nennwert der Aktien beträgt 3,00 €. Nach der Ausgabe der neuen Aktien sollen keine Dividendenunterschiede bestehen.

Material 3: Bilanz Flitz AG (zusammengefasst)

Aktiva

Flitz AG in Mio. €

Passiva

A. Anlagevermögen

42,0

A. Eigenkapital

B. Umlaufvermögen

Grundkapital (gezeichnetes Kapital)

24,0

Vorräte

3,0

Kapitalrücklagen

8,0

halbfertige Produkte

1,1

gesetzliche Rücklagen

2,0

Forderungen

3,2

andere Gewinnrücklagen

2,8

flüssige Mittel

2,5

B. Fremdkapital

15,0

Bilanzsumme

51,8

Bilanzsumme

51,8

2.2.1

Berechnen Sie das Bezugsverhältnis, den rechnerischen Wert des Bezugsrechtes und den rechnerischen Durchschnittskurs (Mittelkurs), der sich nach der Kapitalerhöhung bildet.

[4 BE]

: 1

€

€

2.2.2

Erstellen Sie die Bilanz nach der Kapitalerhöhung, nachdem das Kapital zugeflossen ist und unter der Annahme, dass keine weitere Veränderung stattgefunden hat.

Hinweis: Anfallende Gebühren werden nicht berücksichtigt.

[5 BE]

Bilanzposten

Wert in Mio. €

Flüssige Mittel (Umlaufvermögen)

Grundkapital (gezeichnetes Kapital)

Kapitalrücklagen

Bilanzsumme (Aktiva und Passiva)

2.2.3

Begründen Sie, inwieweit den „Altaktionären“ bei einer Kapitalerhöhung durch Emission neuer Aktien Bezugsrechte zugestanden werden müssen, indem Sie auch explizit auf die Vermögensverhältnisse der Familie Litz eingehen.

[5 BE]

2.2.4

Der Aktionär Hugo Müller besitzt 500 Aktien der Flitz AG und bekommt ein Bezugsangebot zugesendet. Er möchte 23 Aktien kaufen.

Stellen Sie rechnerisch dar, wie Herr Müller seine neuen Aktien erwirbt.

Zeigen Sie, dass sich nach dem Kauf sein Gesamtvermögen nicht verändert hat.

Hinweis: Anfallende Gebühren bleiben unberücksichtigt.

[5 BE]

€

€

2.2.5

Nennen Sie je zwei Vor- und Nachteile der Finanzierung durch Eigenkapital.

[4 BE]

Aufgabenstellung: Aufgabe Vorschlag C - Aufgabe 2 (2.2) · Abitur Hessen Wirtschaftslehre LK 2022

Lösung

Nach den offiziellen Korrekturhinweisen

2.2.1 Berechnen Sie das Bezugsverhältnis

Lösung: 4 : 1

2.2.1 Berechnen Sie den rechnerischen Wert des Bezugsrechtes

Lösung: 0,80 €

2.2.1 Berechnen Sie den rechnerischen Durchschnittskurs (Mittelkurs)

Lösung: 17,20 €

2.2.2 Erstellen Sie die Bilanz nach der Kapitalerhöhung: Flüssige Mittel (in Mio. €)

Lösung: 30,5

2.2.2 Erstellen Sie die Bilanz nach der Kapitalerhöhung: Grundkapital (in Mio. €)

Lösung: 30,0

2.2.2 Erstellen Sie die Bilanz nach der Kapitalerhöhung: Kapitalrücklagen (in Mio. €)

Lösung: 30,0

2.2.2 Erstellen Sie die Bilanz nach der Kapitalerhöhung: Bilanzsumme (in Mio. €)

Lösung: 79,8

2.2.3 Begründen Sie, inwieweit den „Altaktionären“ bei einer Kapitalerhöhung durch Emission neuer Aktien Bezugsrechte zugestanden werden müssen, indem Sie auch explizit auf die Vermögensverhältnisse der Familie Litz eingehen.

Lösung: Das Bezugsrecht auf neue Aktien steht jedem Aktionär zu, damit sich sein prozentualer Anteil am Grundkapital nicht ändert (Schutz vor Stimmrechtsverlust/Verwässerung). Familie Litz besaß vor der Erhöhung 26 % (6,24 Mio. € von 24 Mio. € Grundkapital) und damit eine Sperrminorität (mehr als 25 %). Ohne Ausübung des Bezugsrechts würde ihr Anteil auf 20,8 % (6,24 Mio. € von 30 Mio. €) sinken und die Sperrminorität ginge verloren. Zudem schützt das Bezugsrecht vor einem Vermögensverlust, wenn der Ausgabekurs unter dem Börsenkurs liegt; der Kursverlust nach der Erhöhung wird durch den Verkauf der Bezugsrechte ausgeglichen.

2.2.4 Stellen Sie rechnerisch dar, wie Herr Müller seine neuen Aktien erwirbt: Benötigte Bezugsrechte

Lösung: 92

2.2.4 Stellen Sie rechnerisch dar, wie Herr Müller seine neuen Aktien erwirbt: Verkaufte Bezugsrechte

Lösung: 408

2.2.4 Stellen Sie rechnerisch dar, wie Herr Müller seine neuen Aktien erwirbt: Erlös aus Verkauf der Bezugsrechte

Lösung: 326,40 €

2.2.4 Stellen Sie rechnerisch dar, wie Herr Müller seine neuen Aktien erwirbt: Zahlung für den Bezug der neuen Aktien

Lösung: 322,00 €

2.2.4 Zeigen Sie, dass sich nach dem Kauf sein Gesamtvermögen nicht verändert hat.

Lösung: Sein Gesamtvermögen hat sich nicht verändert: Er besitzt nach dem Kauf 523 Aktien im Wert von 8.995,60 € (523 Aktien · 17,20 € Mittelkurs) und 4,40 € Geldvermögen (326,40 € Verkaufserlös – 322,00 € Zuzahlung). Das entspricht einem Gesamtvermögen von 9.000,00 €, genau wie vor der Kapitalerhöhung (500 Aktien · 18,00 € = 9.000,00 €).

2.2.5 Nennen Sie je zwei Vor- und Nachteile der Finanzierung durch Eigenkapital.

Lösung: Vorteile: Eigenkapital steht dem Unternehmen unbefristet / langfristig zur Verfügung; es entstehen keine festen Zins- und Tilgungsverpflichtungen (stärkt die Liquidität und Bonität). Nachteile: Mitspracherechte neuer Aktionäre / Verwässerung der bisherigen Eigentümerstruktur; Eigenkapitalgeber erwarten eine Beteiligung am Gewinn (Dividenden) und die Eigenkapitalkosten sind oft höher als Fremdkapitalkosten.

Die ausführliche Erklärung Schritt für Schritt (mit KI) gibt es mit Premium. Premium

Löse sie direkt hier: automatische Korrektur, Hinweise und Lösung Schritt für Schritt.

‹ Aufgabe Vorschlag B - Aufgabe 2 · LK 2022 · Aufgabe Vorschlag B - Aufgabe 1 (1.1 - 1.2) · LK · bilingual Englisch 2022 ›

Mehr Aufgaben zu Außenfinanzierung und Sonderformen der Finanzierung