Aufgabe Vorschlag C - Aufgabe 2.4: Financial-Leasing · Abitur Hessen Wirtschaftslehre LK 2021

Thema: Außenfinanzierung und Sonderformen der Finanzierung · Aus der Prüfung LK (2021)

Aufgabenstellung

AIR DRAG & more GmbH (Augsburg)

Die AIR DRAG & more GmbH, Augsburg, beliefert die Q-Board ® GmbH mit Rekuperationsbremsen. Das sind Bremsen, die durch Rückspeisung der Energie die Akkulaufzeit des Q-BE-SCOO bis zu 10 Prozent verlängern können. Derzeit zahlt die Q-Board ® GmbH der AIR DRAG & more GmbH 39,00 Euro pro Bremssystem. Aufgrund der erhöhten Nachfrage nach diesen Bremssystemen – eine vom Unternehmen beauftragte Marktstudie prognostiziert für die kommende Saison 58000 Bremssysteme – plant die AIR DRAG & more GmbH eine weitere per Computer gesteuerte Fertigungsanlage zu erwerben.

Zur Auswahl stehen zwei Anlagentypen unterschiedlicher Unternehmen:

Die Anlage C+ der VNC Camfacture AG mit Sitz in Nürnberg kostet 450.000 Euro und kann maximal 70.000 Bremskomponenten jährlich bearbeiten. Am Ende der fünfjährigen Nutzungsdauer wird mit einem Restwert von 20.000 Euro kalkuliert. Die Materialkosten pro Bremskomponente betragen 32,00 Euro pro Stück, variable Energiekosten können mit 1,20 Euro pro Stück veranschlagt werden, anteiliger Arbeitslohn für die Bedienung der Anlage wird mit 2,80 Euro je Bremskomponente kalkuliert. Nach Angaben des Herstellers fallen jährlich zudem fixe Wartungskosten in Höhe von 8.000 Euro an, variable Reparaturkosten sollen mit 0,50 Euro je Stück veranschlagt werden.

Der italienische Maschinenbauer Ferrara Macchine Industriali srl unterbreitet dem Zulieferer der Q-Board ® GmbH folgendes Angebot: Die Anlage FMI kostet 620.000 Euro bei einem vom Hersteller veranschlagten Restwert nach fünfjähriger Nutzungsdauer in Höhe von 30.000 Euro. Für Lieferung und Montage werden 25.000 Euro vom italienischen Maschinenbauer veranschlagt. Die Materialkosten je Bremskomponente entsprechen denen der C+, allerdings sind die Energiekosten pro Stück mit 60 Cent um 50 Prozent geringer. Der anteilige Arbeitslohn beträgt 2,50, Wartungskosten in Höhe von 18.000 Euro pro Jahr müssen ebenfalls berücksichtigt werden, allerdings keine variablen Reparaturkosten. Maximal können auf der Anlage FMI 62000 Bremskomponenten jährlich bearbeitet werden.

2.4

Die AIR DRAG & more GmbH möchte die CNC gesteuerte Fertigungsanlage leasen. Beide Maschinenbauunternehmen bieten den Käufern ihrer Anlagen an, die mit modernster Steuerungstechnik versehenen Werkzeugmaschinen zu leasen.

Skizzieren Sie den Ansatz des Financial-Leasings unter Berücksichtigung möglicher Vor- und Nachteile für den Leasingnehmer.

Aufgabenstellung: Aufgabe Vorschlag C - Aufgabe 2.4: Financial-Leasing · Abitur Hessen Wirtschaftslehre LK 2021

Lösung

Nach den offiziellen Korrekturhinweisen

2.4 Skizzieren Sie den Ansatz des Financial-Leasings unter Berücksichtigung möglicher Vor- und Nachteile für den Leasingnehmer.

Lösung: Merkmale des Financial-Leasings: - Miete/Pacht statt Kauf: Übertragung der Nutzungsrechte für eine feste Zeit vom Leasinggeber (Maschinenhersteller = direktes Leasing) auf den Leasingnehmer (AIR DRAG & more GmbH). - Eigentum verbleibt beim Leasinggeber. - Feste Grundleasingzeit, während der der Vertrag unkündbar ist. - Nach Ablauf der Grundleasingzeit: Verlängerungsoption, Kaufoption oder Rückgabe/Abschluss eines neuen Vertrags. - Leasingnehmer trägt das Investitionsrisiko (Gefahr der Wertminderung durch technischen Fortschritt, Instandhaltungsrisiko). Vorteile für den Leasingnehmer: - Schonung der Liquidität / geringerer anfänglicher Kapitalbedarf (keine hohe Einmalzahlung). - Keine Kreditsicherheiten erforderlich. - „Pay-as-you-earn“-Effekt: Leasingraten können aus den laufend erwirtschafteten Erträgen der Anlage beglichen werden. - Feste, gut kalkulierbare Raten. - Bilanzneutralität: Keine Aktivierung in der Bilanz des Leasingnehmers (Eigenkapitalquote wird nicht belastet). - Steuerliche Abzugsfähigkeit: Leasingraten sind in der Regel voll als Betriebsausgaben absetzbar. Nachteile für den Leasingnehmer: - Insgesamt in der Regel teurer als fremd- oder eigenfinanzierter Kauf (Zins- und Risikozuschlag des Leasinggebers). - Feste Fixkostenbelastung über die gesamte unkündbare Grundleasingzeit. - Lange vertragliche Bindung ohne Kündigungsmöglichkeit. - Investitions- und Veralterungsrisiko liegt beim Leasingnehmer.

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