Problema 12 · Empresa y Diseño de Modelos de Negocio PAU Murcia Ordinaria 2021
Tema: Patrimonio, balance y análisis por ratios · Del examen Ordinaria (2021)
Enunciado
12. Una empresa comercial presenta el siguiente balance a 31/12/2020 (datos en miles de euros):
ACTIVO · PATRIMONIO NETO Y PASIVO
A) ACTIVO NO CORRIENTE · 12.000 · A) PATRIMONIO NETO · 10.000
I. Inmovilizado intangible · 2.000 · A-1) Fondos propios · 10.000
II. Inmovilizado material · 10.000 · I. Capital · 7.200
B) ACTIVO CORRIENTE · 6.000 · III. Reservas · 2.000
I. Existencias · 4.000 · IV. Resultados del ejercicio · 800
II Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar · 800 · B) PASIVO NO CORRIENTE · 0
VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes · 1.200 · II Deudas a largo plazo · 0
· · C) PASIVO CORRIENTE · 8.000
· · II. Deudas a corto plazo · 4.600
· · IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar · 3.400
TOTAL ACTIVO (A+B) · 18.000 · TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A+B+C) · 18.000
Cuestiones (en las respuestas deben aparecer las ratios y los cálculos realizados):
a)
Calcule la ratio % de capital corriente. Interprete el resultado (0,6p).
%
b)
Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,4p). Interprete los resultados (0,4p).
%
%
c)
Calcule la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera. El beneficio antes de intereses e impuestos en 2020 fue 1.500 miles de euros. Interprete los resultados (0,6p).
%
%
Solución
Según los criterios oficiales de corrección
a) Calcule la ratio % de capital corriente (0,3p).
Solución: -11,11% / -11.11%
a) Interprete el resultado del % de capital corriente (0,3p).
Solución: El resultado obtenido (-11,11%) es inferior al mínimo recomendado (5%). Al ser negativo implica que el activo corriente es menor que el pasivo corriente, por lo que parte del activo fijo se está financiando con recursos a corto. La empresa tendrá problemas para hacer frente a sus pagos a juzgar por este dato.
b) Calcule el endeudamiento a largo plazo (0,2p).
Solución: 0% / 0
b) Calcule el endeudamiento a corto plazo (0,2p).
Solución: 44,44% / 44.44%
b) Interprete los resultados del endeudamiento (0,4p).
Solución: La empresa no tiene deudas a largo plazo. Todo el endeudamiento (44,44%) procede de deudas a corto plazo. Es una cifra muy alta para ser todo a corto plazo. Puede tener problemas para hacer frente a los pagos.
c) Calcule la rentabilidad económica (0,15p).
Solución: 8,33% / 8.33%
c) Calcule la rentabilidad financiera (0,15p).
Solución: 8% / 8
c) Interprete los resultados de la rentabilidad económica y financiera (0,3p).
Solución: Rentabilidad económica: La actividad de la empresa durante el ejercicio considerado ha generado unos beneficios de explotación (BAII) iguales al 8,33% del valor de la inversión (activo). Se puede considerar satisfactorio ya que es ligeramente superior al valor de referencia (8%). Rentabilidad financiera: Por cada 100€ de recursos propios inmovilizados en la empresa se han obtenido 8€ de beneficio neto. Esta cifra es inferior al 10% (cifra de referencia) por lo que el rendimiento se puede considerar insatisfactorio.
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