Ejercicio 6A - Análisis de la situación económico-financiera · Economía de la Empresa PAU Canarias Julio 2021
Tema: Análisis de la situación económico-financiera de la empresa · Del examen Julio (2021)
Enunciado
6A. (apartados a, b y c - 1,5 puntos) (bloque VI)
A continuación, se muestra el balance de Sol y Luna, dos empresas del sector de las telecomunicaciones, a 31 de diciembre de 2020 (las cantidades están expresadas en euros):
ACTIVO · SOL · LUNA · PATRIMONIO NETO Y PASIVO · SOL · LUNA
A) Activo no corriente · 330.400 · 228.700 · A) Patrimonio Neto · 200.000 · 40.000
B) Activo corriente · 47.600 · 56.300 · B) Pasivo no corriente · 130.000 · 165.000
· · · C) Pasivo corriente · 48.000 · 80.000
TOTAL ACTIVO (A+B) · 378.000 · 285.000 · TOTAL PATRIMONIO NETO PASIVO (A+B+C) · 378.000 · 285.000
A partir de los balances presentados, calcule, explique e interprete las siguientes ratios para las empresas Sol y Luna:
a)
Calcular la ratio de liquidez de ambas empresas y explicar su significado. Interpretar el resultado. [0,5 puntos]
b)
Calcular la ratio de endeudamiento de ambas empresas y explicar su significado. Interpretar el resultado. [0,5 puntos]
c)
Calcular la ratio de garantía de ambas empresas y explicar su significado. Interpretar el resultado. [0,5 puntos]
Solución
Según los criterios oficiales de corrección
a) Ratio de liquidez (SOL)
Solución: 0,99
a) Ratio de liquidez (LUNA)
Solución: 0,7 / 0,70
a) Explicar el significado e interpretar la ratio de liquidez
Solución: Mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo con su activo corriente. Valores óptimos entre 1,5 y 2. Ambas empresas tienen valores inferiores a 1 (Sol 0,99 y Luna 0,70), por lo que presentan riesgo de suspensión de pagos o problemas de liquidez a corto plazo, siendo la situación más grave en Luna.
b) Ratio de endeudamiento (SOL)
Solución: 0,47 / 0,89
b) Ratio de endeudamiento (LUNA)
Solución: 0,85 / 6,125
b) Explicar el significado e interpretar la ratio de endeudamiento
Solución: Mide la proporción de fondos ajenos respecto a los recursos totales o propios de la empresa. El valor óptimo suele rondar 0,4 - 0,6. Sol presenta un nivel equilibrado (0,47), mientras que Luna presenta un endeudamiento excesivo (0,85), lo que supone una elevada dependencia financiera externa y riesgo financiero.
c) Ratio de garantía (SOL)
Solución: 2,12
c) Ratio de garantía (LUNA)
Solución: 1,16
c) Explicar el significado e interpretar la ratio de garantía
Solución: Mide la capacidad de la empresa para hacer frente a todas sus deudas con el conjunto de sus activos (solvencia total a largo plazo). Valores de referencia entre 1,5 y 2,5. Sol (2,12) está en el rango óptimo con buena solvencia. Luna (1,16) está cerca de 1, con escaso margen de seguridad frente a posibles pérdidas y riesgo de quiebra si los activos pierden valor.
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