Ejercicio 3.a-c - Balance y ratios · Empresa y Diseño de Modelos de Negocio PAU Aragón Extraordinaria 2021
Tema: Balance, fondo de maniobra y ratios financieros · Del examen Extraordinaria (2021)
Enunciado
La empresa AVENZOAR, dedicada al diseño y fabricación de instrumental quirúrgico, presenta las siguientes partidas de balance para el año 2020 (cifras en euros):
CONCEPTO · Importe
Patrimonio Neto · 374.560
Pasivo No Corriente · 468.200
Total activo · 936.400
Bancos c/c a la vista · 54.000
Propiedad industrial (patentes) · 124.000
Clientes · 42.000
Inversiones financieras temporales (en instrumentos de patrimonio) · 10.500
Aplicaciones informáticas (software) · 63.000
Maquinaria · 426.000
Equipos para el proceso de información · 200.000
Amortización acumulada inmovilizado intangible · (32.000)
Mercaderías · 67.000
Productos terminados · 78.900
Amortización acumulada inmovilizado material · (97.000)
a)
Ordene y cuantifique las masas patrimoniales del activo detallando, cuando sea posible, subdivisiones dentro de las masas. [1,25 puntos]
b)
Calcule el fondo de maniobra de la empresa AVENZOAR para el año 2020 e interprete el resultado. [0,75 puntos]
c)
La Agencia Tributaria (Hacienda Pública) le reclama a la empresa AVENZOAR una deuda pendiente por impago de impuestos. El director financiero de la empresa estima que ésta no dispone de suficiente liquidez para hacer frente al pago inmediato de la deuda y sugiere que se debe solicitar un crédito a un banco para conseguir dicha liquidez. Calcule el ratio de liquidez y el ratio de endeudamiento total y a partir de ellos responda a las siguientes preguntas: ¿Está de acuerdo con la sugerencia del director financiero de solicitar un crédito? ¿Cree que existe una alternativa más adecuada para cancelar la deuda con la Agencia Tributaria? [1 punto]
Solución
Según los criterios oficiales de corrección
Inmovilizaciones intangibles
Solución: 155000
Inmovilizaciones materiales
Solución: 529000
ACTIVO NO CORRIENTE
Solución: 684000
Existencias
Solución: 145900
Realizable
Solución: 52500
Disponible
Solución: 54000
ACTIVO CORRIENTE
Solución: 252400
Pasivo corriente
Solución: 93640
Fondo de maniobra
Solución: 158760
Interpretación del fondo de maniobra
Solución: El fondo de maniobra es positivo, lo que significa que la empresa se encuentra en una situación de estabilidad financiera normal o de equilibrio financiero normal. El activo corriente es lo suficientemente elevado como para hacer frente al pasivo corriente o deudas a corto plazo. Otra interpretación: parte del activo corriente está financiado por fondos a largo plazo (patrimonio neto + pasivo no corriente).
Ratio de liquidez
Solución: 2,695 / 2,7
Ratio de endeudamiento total
Solución: 1,5
¿Está de acuerdo con la sugerencia del director financiero de solicitar un crédito?
Solución: No se está de acuerdo. El ratio de endeudamiento de la empresa es 1,5 (superior al óptimo, que suele situarse en torno a 1 o entre 0,66 y 1,25), indicando exceso de deuda. Solicitar un crédito aumentaría todavía más su endeudamiento.
¿Cree que existe una alternativa más adecuada para cancelar la deuda con la Agencia Tributaria?
Solución: Sí, utilizar el exceso de liquidez existente en el activo corriente (cuyo ratio de 2,695 se encuentra por encima del rango ideal entre 1 y 2) o hacer uso del disponible de bancos (54.000 €).
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