Pregunta 5. Rescate a entidades bancarias e infor… · Mercados y conducta UOC 2024

Razone por qué la garantía explícita o implícita de que las autoridades gubernamentales acudirán al rescate financiero de estas instituciones bancarias suscita un problema derivado de la asimetría de información.

Solución: La certeza o expectativa de que el Estado rescatará a las entidades financieras sistémicas (doctrina del "demasiado grande para caer" o too big to fail) genera un problema clásico de riesgo moral (moral hazard), una modalidad de asimetría de información que sobreviene con posterioridad a la existencia de una garantía o contrato implícito: • Incentivos perversos para la asunción de riesgos: Al saberse respaldados por fondos públicos, los administradores de los bancos internalizan los beneficios extraordinarios derivados de operaciones de alta rentabilidad y alto riesgo, mientras que trasladan las pérdidas potenciales a los contribuyentes. • Falta de observación directa: El regulador o gobierno no puede supervisar con total precisión ni controlar en tiempo real el grado de prudencia y diligencia en las decisiones de inversión y concesión de crédito de los gestores bancarios. Esta asimetría informativa ex post provoca que las instituciones asuman perfiles de riesgo excesivos e imprudentes en comparación con un entorno de mercado sin rescates, incrementando paradójicamente la probabilidad de crisis sistémicas futuras.