Aufgabe Vorschlag C - 3 - Bewegungsbilanz und Innenfinanz… · Abitur Hessen Rechnungswesen GK 2021

3.1 Berechnen Sie die Höhe der Selbstfinanzierung der Circle Bicycles AG

Lösung: 6.500.000 € / 6500000

3.1 analysieren Sie die Finanzierungs- und Investitionsvorgänge des Unternehmens im Berichtsjahr.

Lösung: Die Circle Bicycles AG hat Investitionen im Anlagevermögen in Höhe von 10.400.000 € vorgenommen. Zum Großteil handelt es sich hierbei um Erweiterungsinvestitionen der Sachanlagen. Nach der „Goldenen Bilanzregel“ sollte langfristiges Vermögen auch langfristig finanziert sein. Ein Großteil der Investitionen im Anlagevermögen (10.400.000 €) konnte selbstfinanziert (6.500.000 €) werden. Diese Form erfolgt aus eigener Kraft des Unternehmens. Da der nicht durch Selbstfinanzierung gedeckte Teil der Investitionen im Anlagevermögen in Höhe von 3.900.000 € nicht eigenfinanziert werden konnte, sollte dieser Anteil mit langfristigem Fremdkapital finanziert werden. Die Zunahme des langfristigen Fremdkapitals beträgt 5.500.000 € und reicht somit zur Deckung aus. Im Gegensatz zum kurzfristigen bietet langfristiges Fremdkapital eine bessere Planungssicherheit für das Unternehmen, da im Falle einer Krise keine Anlagegüter veräußert werden müssen, um Tilgungsverpflichtungen termingerecht nachzukommen. Ein weiterer Vorteil einer langfristigen gegenüber einer kurzfristigen Fremdfinanzierung ist die üblicherweise geringere Zinsbelastung. Mit dem übrigen Teil des langfristigen Fremdkapitals (1.600.000 €) wird kurzfristiges Vermögen finanziert. Das ist als negativ zu werten, da kurzfristiges Vermögen auch kurzfristig finanziert werden soll, da die AG sonst unnötig lange Zinsen bezahlen muss. Der Abbau der kurzfristigen Verbindlichkeiten erhöht die Liquidität der Circle Bicycles AG.

3.2 Erläutern Sie die Funktionsweise der Finanzierung aus Abschreibungen und begründen Sie anhand der Daten aus der Bewegungsbilanz in Material 6 die Erfolgswirksamkeit dieser Finanzierungsform für die Circle Bicycles AG im Berichtsjahr.

Lösung: Erläuterung: Unter der Finanzierung aus Abschreibungen versteht man den Finanzierungseffekt, der dadurch entsteht, dass die Abschreibungen als Kostenbestandteil der Produkte des Unternehmens über den Umsatz erwirtschaftet werden. Abschreibungen führen aber im Gegensatz zu anderen Kosten, wie z.B. Löhne und Gehälter oder Materialaufwand, nicht zu Auszahlungen und stehen dem Unternehmen somit in Form liquider Mittel zur Verfügung. Begründung: Anhand der Bewegungsbilanz lässt sich erkennen, dass die Vorräte gesunken sind. Dagegen haben sich die Forderungen und die liquiden Mittel gleichzeitig erhöht. Dies deutet auf eine verbesserte Absatzlage hin. Somit scheint die Finanzierung aus Abschreibungen zu funktionieren, d.h. ein Rückfluss der Abschreibungsgegenwerte durch die Umsatzerlöse ist sichergestellt.

3.3 Erläutern Sie den Begriff Pensionsrückstellungen und beschreiben Sie die Funktionsweise der Finanzierung aus Pensionsrückstellungen anhand der Daten aus der Bewegungsbilanz in Material 6.

Lösung: Erläuterung: Pensionsrückstellungen werden für vom Unternehmen gemachte Pensionszusagen an Mitarbeiter gebildet. Pensionsrückstellungen gehören handelsrechtlich zu den verpflichtend zu passivierenden ungewissen Verbindlichkeiten, da ihre Höhe nur geschätzt werden kann. Verpflichtet sich ein Betrieb vertraglich, einem Arbeitnehmer eine Alters-, Invaliden- oder Hinterbliebenenversorgung zu gewähren, so kann er für diese Pensionsanwartschaften Rückstellungen bereits vom Jahre der Zusage an, also schon viele Jahre vor Eintreten des Versorgungsfalles in die Bilanz, einstellen. Beschreibung: Die Pensionsrückstellungen der Circle Bicycles AG haben sich im Berichtsjahr im Vergleich zum Vorjahr um 500.000 € erhöht. Rückstellungen mindern als Aufwand bzw. Betriebsausgabe den Gewinn in der Handels- und Steuerbilanz, ohne dass zunächst Auszahlungen erfolgen. Die zurückgestellten Mittel stehen dem Betrieb i.d.R. langfristig zur Finanzierung zur Verfügung. Der Finanzierungseffekt der Pensionsrückstellungen hängt davon ab, ob die vermögensmäßigen Gegenwerte der den Pensionsrückstellungen zugeführten Beträge langfristig im Betrieb verbleiben, weil noch keine Pensionszahlungen erfolgen müssen, oder ob sie den Betrieb zum Teil oder in voller Höhe als Pensionszahlungen verlassen. Der Vorteil der Rückstellungsfinanzierung liegt darin, dass die dabei finanziell gebundenen Mittel in der Zwischenzeit als Finanzierungsmittel im Unternehmen eingesetzt werden können. Gleichzeitig werden durch die Bildung von Rückstellungen ein Steuerstundungseffekt sowie ein damit verbundener Zinseffekt bewirkt. Da die Rückstellungen grundsätzlich bereits bei der Bildung den Gewinn mindern, werden sie somit bereits zum Zeitpunkt der Bildung steuerlich aktiv.